איך רוסיה מתרוששת: מומחים בבנק אלפא

2024 מְחַבֵּר: Seth Attwood | [email protected]. שונה לאחרונה: 2023-12-16 16:05

חלקם של הכספים שהרוסים שומרים בבנקים בחשבונות עו ש, ולא בפיקדונות, הגיע לשיא ב-10 שנים, כך נודע באלפא-בנק. מומחים מקשרים זאת עם זרימת הכסף מפיקדונות ועם סירובם של הבנקים לפתוח פיקדונות ביורו.

חלקם של הכספים של יחידים בחשבונות עו"ש בבנקים רוסיים בשנת 2019 הגיע ל-26% מהנפח הכולל של משאבים קמעונאיים שנמשכו - זהו שיא מאז 2010 לפחות, על פי סקירה של אנליסטים של אלפא-בנק (RBC אמר זאת). במונחים אבסולוטיים, סכום הכספים בחשבונות העו"ש הגיע ל-8 טריליון רובל, שהם 19.4% יותר מהיתרות בסוף 2018. במהלך שלוש השנים האחרונות, היקף החיסכון הרוסי בחשבונות העו"ש כמעט הוכפל.

למה הרוסים מחזיקים כסף בחשבונות

הגידול בחיסכון האישי בחשבונות עו"ש יכול להיות מוסבר בחלקו על ידי הזרמת כספים מפיקדונות, מציינת הכלכלנית הראשית של אלפא-בנק נטליה אורלובה: "מצד אחד, חלק מהאוכלוסייה התרושש, והלקוחות האלה לא יכולים. לחסוך זמן רב יותר, כך שהם שומרים כסף בחשבונות עו"ש. מצד שני, תעריפים נמוכים מאלצים לקוחות עם חיסכון משמעותי לחפש מכשירים חלופיים, וחשבונות עו"ש יכולים לרוב להיות מכשיר מעבר עד לקבלת החלטה על השקעות חדשות".

הגידול בחלקם של הכספים של יחידים בחשבונות עו"ש קשור לעלייה בהצעות הבנקים לחשבונות חיסכון, מציעה יקטרינה שצ'וריכינה, מנהלת זוטרה לדירוג בנקאי בחברת Expert RA. היא מפנה את תשומת הלב לעובדה שהתעריפים על מוצרים כאלה כבר קרובים לרווחיות של פיקדונות לזמן קצר. "חשבון החיסכון נוח ללקוח כי יש לו תנאים גמישים הרבה יותר לחידוש הכספים ולהוצאתו. לבנקים - על ידי העובדה שניתן לשנות את התעריף עליו כאשר מדיניות התעריפים משתנה באופן חד צדדי עם הודעת הלקוח, בעוד התעריפים על הפיקדון קבועים בחוזה במהלך תקופת תוקפו", מציין האנליסט.

בחירת הצרכנים בשנה שעברה הייתה יכולה להיות מושפעת ממדיניות מוסדות האשראי בכל הקשור למשיכת פיקדונות במטבע חוץ, אומר סמיון איסקוב, אנליסט בכיר במודי'ס. "בנקים רבים הפסיקו לפתוח פיקדונות ביורו. לקוחות נאלצים יותר ויותר להחזיק יורו בלעדית בחשבונות עובר ושב. גם הריבית על פיקדונות דולריים ירדו משמעותית, מה שהפך את זה פחות אטרקטיבי לפתוח פיקדונות דולריים לטווח ארוך", הוא מסביר.

לקוחות באמת יותר ויותר מחזיקים כסף בחשבונות, ולא בפיקדונות, רוב הבנקים שנסקרו מ-20 המובילים במונחים של משיכת כספים מאנשים שאושרו ל-RBC.

• "איננו רואים את הזרימה - כלומר סגירת הפקדה לתקופה קצובה עם הפקדה של הכספים הללו לחשבונות - איננו רואים סכומי כסף עצומים, אך לקוחות בוחרים יותר ויותר חשבונות חיסכון להשקעה". אומר אלכסנדר בורודקין, ראש מחלקת עסקי חיסכון והשקעות של בנק אוטקריטי. לדבריו, במהלך השנה עלתה Otkritie מהמקום התשיעי למקום החמישי בתיק החשבונות העו"ש של יחידים.
• VTB מקשר את המגמה עם הפופולריות הגוברת של תשלומי כרטיסים והפופולריות של חשבונות חיסכון, אמר נציג הבנק.
• Raiffeisenbank מסביר את ההתעניינות ההולכת וגוברת של לקוחות בחשבונות חיסכון בשיעורים נמוכים יותר על פיקדונות, אמר מקסים סטפוצ'קין, ראש מחלקת המוצרים ללא אשראי של הבנק.
• "החלוקה מחדש של התזרים במקרה של MKB מוסברת בהכנסת חשבון חיסכון בקו המוצרים בינואר 2019. זה מוקדם לדבר על החלפה מלאה של פיקדונות בזמן באלה שוטפים (מצברים), " אומר אלכסיי אוחורזין, ראש המנהלת לפיתוח עסקים קמעונאיים ואלקטרוניים של בנק האשראי במוסקבה.
• אלפא-בנק רשם את זרימת הכספים מפיקדונות לחשבונות עו"ש רק עבור מוצרים ביורו, אמר נציג מוסד האשראי. "מאז יוני 2019, הבנק לא מושך פיקדונות בזמן ביורו, כמו בנקים רבים אחרים בשוק, ולכן הלקוחות מכניסים את כספיהם ביורו בחשבונות עו"ש/חיסכון", הסביר.
• בנק אורלסיב רשם עלייה במשיכת אנשים בחשבונות עו"ש, אך אינו משייך זאת לירידה בריבית של הלקוחות בפיקדונות. "ללא ספק, חלק מהלקוחות בתום תנאי ההפקדות בוחרים לטובת חשבונות עו"ש מסוגים שונים. אבל תיק הפיקדונות היום נשאר מסתובב", - אמר נציג מוסד האשראי.
• Sovcombank רושם את הצמיחה של כספי הלקוחות הן בפיקדונות והן ביתרות בכרטיס הראשי שלה "חלווה", אומר סגן היו"ר הראשון של מועצת המנהלים של הבנק, סרגיי חוטימסקי.

האם הסיכונים לבנקים גדלים?

החלק ההולך וגדל של חשבונות עו"ש במימון קמעונאי מצביע על כך שהבנקים מסתגלים למעגל הורדת הריבית, מציינת אורלובה. מבחינת עלות גיוס הכספים, חשבונות עו"ש עדיפים לבנקים מאשר פיקדונות בריבית קבועה, אך גישה זו טומנת בחובה סיכונים מסוימים.

בסקירה מצביעים האנליסטים בבנק אלפא על פער הולך וגדל בין מועד הפירעון של הנכסים (הלוואות שהונפקו, בפרט, משכנתאות) לבין ההתחייבויות בשווקי הבנק המרכזיים. "הבעיה היא שבגלל זה מצטברים במערכת סיכוני הריבית: ההתחייבויות מתקצרות, והנכסים מתארכים. עד כה, מימון לטווח קצר מועיל לבנקים, אבל כאשר מחזור הריבית משתנה, זה יכול ליצור בעיות", מסבירה אורלובה. מוקדם יותר, גם הבנק של רוסיה הצביע על עלייה בבשלות הצדדים האקטיביים והפאסיביים במאזני הבנקים: במקרה של עליית ריבית, ניתן לשערך את ההתחייבויות מהר יותר מהנכסים.

האנליסט הראשי של סברבנק, מיכאיל מטובניקוב, אינו רואה איום מבחינת סיכון הריבית, אך סבור שהמצב הנוכחי עם הזרמת הכספים לחשבונות מעיד על הצטברות סיכוני נזילות. "אם כי לא הייתי אומר שזו עלייה דרמטית", הוא מדגיש.

"לגבי הסיכונים של יציאה אפשרית של כספים, בתנאים של סערה במערכת הבנקאית, הם ניתנים להשוואה הן בחשבונות עו"ש והן בפיקדונות לזמן קצר. אנשים רגישים באופן מסורתי לרקע המידע סביב בנקים, וכאשר מופיע מידע שלילי, הם מעדיפים למשוך כספים, כולל הפסקת הפקדות לפני המועד עם אובדן ריבית", מסכים שוריכינה.

לדברי מטובניקוב, צמיחת החיסכון בחשבונות העו"ש לא הביאה את ההשפעה שהבנקים ציפו. "יש מספר הולך וגדל של בנקים שמשלמים על חשבונות עו"ש כמו גם על פיקדונות. לדוגמה, ריבית נגבית על יתרת הכרטיס. אלו מוצרים מסוג "מעין פיקדון". המחזור בחשבונות כאלה נמוך, ולכן חשבונות עו"ש לבנקים הופכים ליקרים. חלק מהבנקים האמינו שהם יכולים לחסוך בעלויות המימון, אך לא כולם נהנו מכך. בממוצע, עלות המימון לבנקים בקמעונאות גדלה", מסכם האנליסט.