ההיסטוריה של ה-FRS: "התעבר בסבל, נולד בחטא"

2024 מְחַבֵּר: Seth Attwood | [email protected]. שונה לאחרונה: 2023-12-16 16:05

קטעים מהחלק הראשון של ספרו המפורסם של יוסטאס מולינס סודות הפדרל ריזרב.

בביוגרפיה הרשמית של הסנאטור נלסון אולדריץ' נכתב:

לדייוויסון היה מוניטין מצוין של פיוס צדדים לוחמים, תפקיד שמילא עבור ג'יי פי מורגן ביישוב הפחדת הכסף של 1907. השותף השני של מורגן, T. W. Lamont, אומר: "הנרי פ. דייוויסון שימש כבורר המשלחת לאי ג'קיל".

מחומרים אלה, ניתן לחבר את הסיפור הבא. המכונית הפרטית של אולדריץ', שיצאה מתחנת הובוקן עם הווילונות הסגורים, לקחה את אנשי הכספים לאי ג'קיל שבג'ורג'יה. כמה שנים קודם לכן, קבוצה מצומצמת מאוד של מיליונרים בראשות ג'יי.פי מורגן רכשה את האי כדאצ'ה חורפית. הם קראו לעצמם "מועדון הציד של האי ג'קיל" ובהתחלה האי שימש רק לציד, עד שהמיליונרים הבינו שהאקלים היפה שלו מציע להם מפלט חם מהחורפים הקשים בניו יורק והחלו לבנות אחוזות מפוארות, שאותן כינו " קוטג'ים.", לחופשות החורף של משפחותיהם. המועדון עצמו, בהיותו מבודד למדי, שימש לעתים למסיבות רווקים ואירועים אחרים שאינם קשורים לציד. במקרים כאלה, חברי מועדון שלא הוזמנו לפיקניקים המסוימים הללו התבקשו לא להופיע למשך מספר מסוים של ימים. לפני שהקבוצה של נלסון אולדריץ' עזבה את ניו יורק, חברי המועדון קיבלו הודעה שהיא תהיה עמוסה בשבועיים הקרובים.

מועדון האי ג'קיל נבחר כאתר של התוכנית לשלוט בכסף ובאמון של תושבי ארצות הברית, לא רק בגלל ריחוקו, אלא גם בגלל שזה היה האחוזה הפרטית של האנשים שפיתחו את התוכנית.מאוחר יותר, ב-3 במאי 1931, ה"ניו יורק טיימס" ציין את הערותיו על המוות מאת ג'ורג' פ. בייקר, אחד ממקורביו של מורגן: "מועדון האי ג'קיל איבד את אחד מחבריו המכובדים. שישית מההון העולמי מרוכזת בידי חברי מועדון האי ג'קיל. החברות עוברת בירושה בלבד.

הקבוצה של אולדריץ' לא התעניינה בציד. האי ג'קיל נבחר כאתר הפיתוח של הבנק המרכזי בגלל שהוא סיפק סודיות מוחלטת וגם בגלל שלא היה עיתונאי אחד באזור ברדיוס של חמישים מייל.כל כך חזק היה הצורך בסודיות, שלפני שהגיעו לאי, הסכימו חברי הקבוצה לא להשתמש בשמות משפחה במהלך שהותם בו בת שבועיים. מאוחר יותר, הקבוצה החלה לקרוא לעצמה "מועדון השם" כי אסור היה להזכיר את שמותיהם של ורבורג, סטרונג, ונדרליפ ואחרים. הצוות הקבוע של המועדון נשלח לחופשה בת שבועיים, ולצורך אירוע כזה הובאו מהיבשת משרתים חדשים שלא ידעו את שמות הנוכחים. גם אם הם נחקרו לאחר שהקבוצה של אולדריץ' עזבה בחזרה לניו יורק, הם לא יכלו לנקוב בשמות. שיטה זו התגלתה כאמינה עד כדי כך שחברי המועדון - אלה שנכחו בפועל באי ג'קיל - קיימו מאוחר יותר כמה פגישות לא רשמיות בניו יורק.

למה כל המסתורין הזה היה נחוץ? מדוע היה צורך בנסיעה זו של אלף קילומטרים בכרכרה סגורה למועדון ציד מרוחק? ככל הנראה, הוא בוצע במטרה לפתח תוכנית ממשלתית, הכנת רפורמה בנקאית שתועיל לתושבי ארצות הברית, בהוראת הוועדה המוניטרית הלאומית. המשתתפים לא היו זרים למעשי צדקה ציבוריים. שמותיהם הופיעו לעתים קרובות על לוחות נחושת או על חזיתות של מבנים עבורם הם תרמו. באי ג'קיל, הם לא פעלו על פי הנוהל הזה.מעולם לא הוקם לוח נחושת כדי להנציח את מסירותם של אלה שנפגשו במועדון הציד הפרטי שלהם ב-1910 כדי לשפר את חייהם של כל אזרח בארצות הברית.

למעשה, לא בוצעו מעשים טובים באי ג'קיל. הקבוצה של אולדריץ' נסעה לשם בחשאי כדי ליצור באופן פרטי חקיקת בנקאות ומטבעות, שנאמר לוועדת המטבע הלאומית לנסח בגלוי.על כף המאזניים הייתה השליטה העתידית בכסף ובאשראי של ארצות הברית. אם כל רפורמה מוניטרית אמיתית תוכנה ותוצג בקונגרס, היא תסיים את שלטונם של יוצרי האליטה של המטבע העולמי האחד. האי ג'קיל הבטיח שייווצר בנק מרכזי בארצות הברית שייתן לבנקאים האלה את כל מה שתמיד רצו.

כבעל הידע הטכני ביותר מבין הנוכחים, הוטל על פול ורבורג להכין את רוב טיוטת התוכנית. לאחר מכן, עבודתו הייתה אמורה להידון ולסקור בקרב שאר חברי הקבוצה. הסנאטור נלסון אודריך היה צריך לוודא שהתוכנית שהושלמה תהיה בצורה שהוא יוכל לדחוף בקונגרס, ושאר הבנקאים היו צריכים להוסיף את הפרטים הדרושים כדי להבטיח שהם מקבלים את מה שהם רוצים לפרויקט שהושלם בפגישה אחת.. לאחר שחזרו לניו יורק, אולי לא תהיה להם הזדמנות להיפגש שוב. הם לא יכלו לקוות לספק סוד דומה לעבודתם שוב.

קבוצת האי ג'קיל בילתה תשעה ימים במועדון, ועבדה קשה על המשימה שלה.למרות האינטרסים המשותפים של הנוכחים, העבודה לא תמיד עברה חלק. הסנאטור אולדריץ', בהיותו אדם שתלטן, ראה את עצמו כמנהיג הנבחר של הקבוצה ולא יכול היה להתאפק מלפקד על כל השאר. אולדריץ' גם הרגיש קצת לא בנוח כי הוא היה היחיד בקבוצה שלא היה בנקאי מקצועי. היו לו אינטרסים בנקאיים משמעותיים לאורך הקריירה שלו, אבל רק כאדם שהרוויח הכנסה מהבעלות על מניות בנקים. הוא ידע מעט על ההיבטים הטכניים של עסקאות פיננסיות. יריבו, פול ורבורג, האמין שכל שאלה שעלתה בקבוצה דורשת לא רק תשובה פשוטה, אלא הרצאה שלמה. לעתים רחוקות הוא החמיץ הזדמנות לתת לעמיתים הסבר ארוך כדי להרשים אותם מעומק הידע שלו בבנקאות. זה לא היה לרוחם של אחרים, ולעתים קרובות עורר הערות נוקבות מצד אולדריץ'.

הדיפלומטיה הטבעית של הנרי פ. דייוויסון הוכיחה את עצמה כזרז להמשך העבודה. המבטא הזר החזק של ורבורג הרגיז אותם והזכיר להם כל הזמן שהם צריכים לסבול את נוכחותו רק בגלל שהם צריכים פרויקט בנק מרכזי כדי להבטיח רווחים עתידיים. ורבורג לא עשה מאמצים רבים כדי לגהץ את הדעות הקדומות שלהם, והתווכח איתם בכל הזדמנות בנושאי בנקאות טכניים שבהם ראה עצמו מומחה.

"חייבת להיות סודיות גדולה בכל קונספירציות"

תוכנית ה"רפורמה המוניטרית" של האי ג'קיל הייתה אמורה להיות מוצגת לקונגרס כעבודתה של ועדת המטבע הלאומית. היה צורך שמחברים האמיתיים של הצעת החוק יישארו בצל. לאחר הפאניקה של 1907, האיבה הציבורית כלפי בנקאים הייתה כה גדולה, שאף חבר קונגרס לא יעז להצביע בעד הצעת חוק שתכתים את וול סטריט, לא משנה מי שילם את עלויות הקמפיין שלו. פרויקט האי ג'קיל היה פרויקט בנק מרכזי, ולאותה מדינה הייתה מסורת ארוכה של לחימה נגד כפיית בנק מרכזי על העם האמריקאי. זה התחיל בקרב תומאס ג'פרסון נגד הרעיון אלכסנדר המילטון על הבנק הראשון של ארצות הברית, מאובטח על ידי ג'יימס רוטשילד … המשכה היה מלחמתו המוצלחת של הנשיא אנדרו ג'קסון נגד הרעיון של אלכסנדר המילטון על הבנק השני של ארצות הברית, שם ניקולס בידל שימש כסוכן של ג'יימס רוטשילד מפריז. התוצאה של הקרב הזה הייתה יצירת תת-מערכת האוצר העצמאית, ששימשה כביכול להרחיק את כספי ארצות הברית מציפורני המממנים. מחקר על הפחדים של 1873, 1893 ו-1907 מצביע על כך שהם נבעו מבנקאות בינלאומית בלונדון. בשנת 1908, הציבור דרש מהקונגרס להעביר חקיקה כדי למנוע הישנות של פאניקות פיננסיות שנכפו באופן מלאכותי. כעת נראתה רפורמה מוניטרית כזו בלתי נמנעת. כדי למנוע פאניקה ולשלוט ברפורמה זו, הוקמה הוועדה הלאומית למחזור מטבעות, בראשות נלסון אולדריץ', שהיה מנהיג הרוב בסנאט.

המשימה העיקרית, כפי שאמר פול ורבורג לעמיתיו, הייתה הצורך להימנע מהשם "הבנק המרכזי". מסיבה זו, הוא בחר להשתמש בשם "מערכת הפדרל ריזרב". זה יטעה את הציבור ואף אחד לא יחשוב שזה הבנק המרכזי. עם זאת, פרויקט האי ג'קיל היה עדיין פרויקט של בנק מרכזי שמבצע את התפקידים העיקריים של בנק מרכזי, בעליו היו אנשים פרטיים שירוויחו מהבעלות על מניות. כבנק המנפיק מטבעות, הוא ישלוט על הכסף וההלוואות של המדינה.

בפרק על האי ג'קיל בביוגרפיה שלו על אולדריץ' סטפנסון כותב על הכנס:

"כיצד היה אמור בנק המילואים להיות בשליטה? זה היה אמור להיות בשליטת הקונגרס. הממשלה הייתה חייבת להיות נוכחת בדירקטוריון, היא הייתה צריכה להתעדכן בכל ענייני הבנק, אבל רוב הדירקטורים היו צריכים להיבחר, במישרין או בעקיפין, על ידי הבנקים של העמותה"

לפיכך, הבנק הפדרלי המוצע היה אמור להיות "נשלט על ידי הקונגרס" ויהיה אחראי לממשלה, אך רוב הדירקטורים נבחרו, במישרין או בעקיפין, על ידי הבנקים של ההתאחדות. בגרסה הסופית של תוכנית ורבורג, מועצת הפדרל ריזרב מונה על ידי נשיא ארצות הברית, אך עבודתו בפועל של המועצה הייתה בפיקוח המועצה המייעצת הפדרלית בפגישה עם הנגידים. הדירקטוריון נבחר על ידי הדירקטורים של הבנקים הפדרלי ריזרב ונשאר לא ידוע לציבור.

המשימה הבאה הייתה להסתיר את העובדה ש"מערכת הפדרל ריזרב" המוצעת תהיה נשלטת על ידי המאסטרים של שוק הכסף בניו יורק. חברי קונגרס מהדרום והמערב לא היו יכולים לשרוד אם היו מצביעים לפרויקט בוול סטריט. חקלאים ואנשי עסקים קטנים באזורים אלה נפגעו הקשה ביותר מפאניקה פיננסית. בנקאים מזרחיים ספגו אי שביעות רצון מסיבית, שבמאה ה-19 התפתחה לתנועה פוליטית המכונה "פופוליזם". הרשימות האישיות של ניקולס בידל, שלא פורסמו במשך יותר ממאה שנה לאחר מותו, מוכיחות שהבנקאים המזרחיים היו מודעים תחילה להיקף הסערה הציבורית נגדם.

באי ג'קיל הציע פול ורבורג תרמית גדולה שתמנע מאזרחי המדינה להבין שתוכניתו היא ליצור בנק מרכזי. זו הייתה מערכת גיבוי אזורית. הוא הציע מערכת של ארבעה (מאוחר יותר שנים עשר) סניפי בנק מילואים הממוקמים באזורים שונים של הארץ. מעטים מחוץ לעולם הבנקאים יבינו שהריכוזיות הקיימת של המבנה המוניטרי והאשראי של המדינה בניו יורק הפכה את מערכת המילואים האזורית לפיקציה.

הצעה נוספת שהעלה פול ורבורג באי ג'קיל הייתה הדרך בה ייבחרו מנהלי מערכת המילואים האזורית המוצעת. הסנאטור נלסון אולדריץ' התעקש שאין לבחור בתפקידים אלה, אלא למנות אותם, ושאין לקונגרס למלא תפקיד בבחירתם. הניסיון שלו בגבעת הקפיטול הראה לו שדעת הקונגרס הייתה מנוגדת לרוב לאינטרסים של וול סטריט, משום שחברי קונגרס מהמערב ומהדרום עשויים לרצות להוכיח לבוחריהם שהם מגנים עליהם מפני הבנקאים מהמזרח.

ורבורג השיב כי נגידי הבנקים המרכזיים לכאורה חייבים באישור הנשיא. נסיגה לכאורה זו של המערכת משליטת הקונגרס פירושה שהפרויקט של הפדרל ריזרב היה בלתי חוקתי מלכתחילה, מכיוון שהפדרל ריזרב היה אמור להפוך לבנק המנפיק מטבעות. הסעיף הראשון של הסעיף ה-8 של חלק 5 של החוקה מסמיך ללא תנאי את הקונגרס עם "הכוח לטבוע מטבע ולהסדיר את ערכו". תוכניתו של ורבורג שללה את ריבונותו מהקונגרס, ומערכות הבלמים ומאזני הכוחות שאושרו על ידי תומס ג'פרסון בחוקה הושמדו כעת. מנהלי המערכת המוצעת ישלטו בכספי המדינה ובאשראי, בעוד שהם עצמם יקבלו אישור מהרשות המבצעת של הממשלה. הרשות השופטת (בית המשפט העליון וכן הלאה) כבר נשלטה מעשית על ידי הרשות המבצעת באמצעות מינוי נשיאותי של הרכב שופטים.

מאוחר יותר כתב פול ורבורג מתאר רחב היקף של תוכניתו, הפדרל ריזרב, מקורותיו ופיתוחו, באורך של כ-1,750 עמודים, אך השם ג'קיל איילנד לעולם אינו מופיע בטקסט זה. הוא מספר (כרך א' עמ' 58):

"אבל הוועידה הסתיימה, לאחר שבוע של דיונים רציניים, סוכם על מה שיהפוך ל'חוק אולדריך', ונוצרה תוכנית שכללה את 'אגודת המילואים הלאומית' ליצירת ארגון מילואים מרכזי בעל כוח הנפקה גמיש. על זהב ונייר מסחרי".

בעמוד 60 כותב ורבורג: "תוצאות הוועידה היו מסווגות לחלוטין. אפילו עצם המפגש הזה לא היה צריך להפוך לנחלת הציבור". הוא מוסיף בהערת שוליים: "למרות שעברו שמונה עשרה שנים מאז אז במקור] שנים, אני לא מרגיש שאני יכול לתת ללא היסוס תיאור של הפגישה המעניינת ביותר הזו, שבקשר אליה הסנאטור אולדריץ' דרש מכל המשתתפים לשמור על סודיות".

לחשיפתו של פורבס על משלחת סודית לאי ג'קיל הייתה השפעה מועטה באופן מפתיע. החומר יצא לדפוס רק שנתיים לאחר שהקונגרס אישר את חוק הפדרל ריזרב, כך שהוא מעולם לא נקרא בתקופה שבה עלולה להיות לו השפעה, כלומר במהלך הדיון על הצעת החוק בקונגרס. החשבון של פורבס זכה גם להתעלמות מפי אלה ש"ידעו" כאבסורד ובדיה צרופה. סטיבנסון מזכיר זאת בעמוד 484 בספרו על אלדריץ'.

"הפרק המוזר על האי ג'קיל נחשב בדרך כלל למיתוס. פורבס קיבל מידע מאחד העיתונאים. הוא תיאר במעורפל את סיפורו של האי, אבל הוא לא עשה רושם ובאופן כללי, נתפס כאנקדוטה".

השתיקה בוועידת האי ג'קיל עברה לשני כיוונים, שכל אחד מהם הצליח. הראשון, כפי שסטיבןסון מזכיר, היה להפריך את כל הסיפור כפיקציה רומנטית שמעולם לא התרחשה באמת. למרות שהיו התייחסויות לאי ג'קיל בספרים מאוחרים יותר על הפדרל ריזרב, הם גם זכו לתשומת לב ציבורית מועטה. כפי שציינו, עבודתו המקיפה של ורבורג על הפדרל ריזרב אינה מזכירה כלל את האי ג'קיל, למרות שהוא מודה שהוועידה אכן התקיימה. אף אחד מהנאומים או הכתבים הארוכים שלו לא מכיל את המילה "אי ג'קיל" למעט חריג אחד בולט. הוא הסכים לבקשתו של סטיבנסון להכין הצהרה קצרה לביוגרפיה של אולדריץ'. הוא מופיע בעמוד 485 כחלק מתזכיר ורבורג.בקטע זה כותב ורבורג: "הנושא של שיעור הנחה יחיד נדונה והוכרעה באי ג'קיל".

חבר אחר במועדון השם היה פחות שמור. מאוחר יותר פירסם פרנק ונדרליפ כמה תקצירים על הוועידה. בכתבת ערב שבת של 9 בפברואר 1935, בעמוד 25, כתב ונדרליפ:

"למרות דעתי לגבי הערך לחברה של פרסום רב יותר בענייני תאגידים, זמן קצר לפני סוף 1910 נוצר מצב שבו הייתי חשאי, כמו סוג של קונספירטור… אחרי הכל, התוכנית של הסנאטור אולדריץ' הייתה נידונה אם מישהו ידע איך הוא התקשר למישהו מוול סטריט כדי לעזור לו להכין את החשבון שלו, ננקטו אמצעי זהירות, מה שישמח ג'יימס סטילמן (הבנקאי הראוותני והסודי שהיה נשיא National City Bank במהלך המלחמה הספרדית-אמריקאית ואשר האמינו כי סייע לגרור אותנו למלחמה זו) … אין זה מוגזם לומר כי המשלחת הסודית שלנו לאי ג'קיל הובילה ל הרעיון של מה שהפך בסופו של דבר למערכת הפדרל ריזרב".

27 במרץ 1983 במדור הנסיעות של הוושינגטון פוסט, רוי הופס כותב:

"בשנת 1910, כאשר אולדריץ' וארבעה מומחים פיננסיים נזקקו למקום מפגש סודי לרפורמה במערכת הבנקאות במדינה, הם צדו את ג'קיל וישבו במשך 10 ימים במתחם המועדון, שם פיתחו פרויקטים למה שיהפוך לבנק הפדרלי".

מאוחר יותר כתב ונדרליפ באוטוביוגרפיה שלו מהפועל הכפרי למממון:

"המשלחת החשאית שלנו לאי ג'קיל הייתה ההזדמנות לרעיון האמיתי של מה שהפך בסופו של דבר לפדרל ריזרב. כל הדגשים של תוכנית אולדריץ' שולבו בחוק הפדרל ריזרב כשהיא התקבלה"

פּרוֹפֶסוֹר א.ר.א. זליגמן, בן למשפחת הבנקאות הבינלאומית J. & W. Seligman וראש המחלקה לכלכלה באוניברסיטת קולומביה, כתב חיבור שפרסם האקדמיה למדע המדינה (הליכים, כרך 4, מס' 4, עמ' 387-90):

"מעט אנשים יודעים מה ארצות הברית חייבת למר ורבורג. אחרי הכל, זה בטוח לומר שהיה לו יותר יד בניסוח ההוראות הבסיסיות של חוק הפדרל ריזרב מאשר לכל אחד אחר במדינה הזו. מועצת הפדרל ריזרב היא, למעשה, בכל דבר מלבד השם, הבנק המרכזי האמיתי. בשני עמודי תווך בנושא ניהול רזרבות ומדיניות ריבית, חוק הפדרל ריזרב אימץ במפורש את עקרון חוק אולדריך, ועקרונות אלו, כאמור, הם עבודתו של מר ורבורג בלבד. אסור לשכוח שלמר ורבורג הייתה מטרה מעשית. ניסוח תוכניותיו והתקדם לקראת מימושן ומדי פעם בשינוי קל של ההמלצות, היה עליו לזכור שהכנסת המושג החדש לתודעת המדינה צריכה להיות הדרגתית, וכי משימתו העיקרית היא להרוס דעות קדומות ולהפיג דעות קדומות. חשדות. לפיכך, תוכניותיו הכילו מגוון הצעות מעוצבות בקפידה שנועדו להגן על הציבור מפני סכנות מרחיקות לכת ולשכנע את המדינה שהפרויקט כולו בכללותו בר ביצוע מלא. מר ורבורג קיווה כי עם הזמן ניתן יהיה להסיר מהחוק חלק מההוראות שנכללו בו, בגדול, בהצעתו לצורכי חינוך".

כעת, כשהחוב הלאומי של ארצות הברית עבר את רף טריליון הדולר, אנו באמת יכולים להכיר ב"כמה ארצות הברית חייבת למר ורבורג". בזמן שהוא יצר את חוק הפדרל ריזרב, חוב ממשלתי כמעט ולא היה קיים.