פירמידות פיננסיות. מערכת המשיכה ומחזור הכספים

2024 מְחַבֵּר: Seth Attwood | [email protected]. שונה לאחרונה: 2023-12-16 16:05

הפירמידות כפי שאנו מכירים אותן קמו לאחרונה יחסית, בתחילת המאה ה-20. אבל האנושות הלכה ליצירתם במשך זמן רב ובהתמדה. אז מה עוזר לחלק מהאנשים למכור אוויר ואחרים לקנות אותו?

בשנות ה-20 של המאה ה-20 החלה מאניה של צבעונים באירופה. שלוש נורות נדירות יכלו לקנות בית. כדי לקנות ולאחר מכן למכור מחדש את הבצל הנדיר במחיר גבוה יותר, אנשים משכנו בתים. במסחר בבורסה החלו לקנות ולמכור נורות עתידיות. כלומר, מוכרים בצל שלא קיים, שעבורו צריך למשכן בית, לקנות עבורו בצל נדיר, לשתול אותו, לחכות עד שהוא נותן לבת נורות ורק אז לתת את הכסף לפי החוזה. זה נשמע כמו חוזים עתידיים מודרניים.

כצפוי, הגיע הרגע שבו התפוגגה הפריחה בצבעונים ומחיריהם של זנים נדירים של פקעות שטרם נולדו בסערת העולם צנחו. קריסת מחירים חדה ב-1637 הובילה לשורה של טרגדיות. כמו בימי השפל האמריקאי הגדול, פושטי רגל קפצו מהחלונות. הם ניצלו רק בזכות העובדה שבניגוד לגורדי שחקים אמריקאים, הבתים ההולנדים לפני 480 שנה היו ברובם חד-קומתיים. הבועה המתפוצצת פשטה את הרגל של מדינה שלמה.

מרובינסון קרוזו ועד אייזק ניוטון

בתחילת המאה ה-18, באחד מהאיים הבלתי מיושבים באוקיאניה, גילו הבריטים את המלח אלכסנדר סלקירק, שהפך לאב הטיפוס של רובינסון קרוזו ברומן המפורסם של דניאל דפו. שמועות על האי גן עדן החלו להתפשט, והובילו למעין הבהלה לזהב. לכאורה, אדמות אלו אגרו משאבי טבע רבים, שלצורך פיתוחם הוקמה חברת סחר הים האנגלית. החברה נוסדה על ידי המדינאי של האימפריה הבריטית לורד הגזבר רוברט הארלי. מניות החברה החלו להרקיע שחקים, למרות שמרגע הקמתה בשנת 1711 ועד 1717, החברה לא נקטה כלל. היא רק הפיצה שמועות שהאויבת הגרועה ביותר של בריטניה - ספרד - הסכימה לכאורה לקבל ספינות בריטיות בנמליה שמעבר לים. בשנת 1720, מניות החברה היו שוות 550 פאונד. זה היה הון תועפות. להשוואה די לצטט את העובדה הבאה: לאחר 150 שנה, לד ר ווטסון, רופא צבאי בדימוס, הייתה פנסיה של משהו כמו 3 פאונד בחודש. הפנסיה הייתה קטנה, אבל היא אפשרה לו לשכור חדר בדירה משותפת עם שכן, בלש, ועדיין היה.

במקביל לכך החלו להופיע חברות סחר אוויריות נוספות. למשל, אחד להובלת קופים לאנגליה. כל עבודתם הצטמצמה להנפקת מניות והכנה רועשת לפעילויות שמעולם לא התחילו. מיותר לציין שכל החברות הללו פשטו רגל בשלב מסוים? באשר לחברת הים הדרומי, עד שהמניה עלתה ל-890 ליש ט, כל המדינה, כולל מכובדים וידוענים, החלה לקנות אותם. זה עורר עוד יותר את העניין של הקהל. המחיר זינק שוב ל-1000 פאונד, עד שהחלה ירידה חדה בשער החליפין והפירמידה קרסה. כן, זו פירמידה. כלומר, המרכיבים העיקריים שלו כבר נמצאים כאן - דיבידנדים על מניות משולמים למשקיעים הראשונים על חשבון האחרונים.

גם סר אייזק ניוטון היה בין המשקיעים ובהתחלה אף מכר את המניות ברווח. אבל אז הוא לא יכול היה להתאפק וקנה את החבילה שוב, וכתוצאה מכך הוא איבד יותר מ-20,000 פאונד. הפיזיקאי הגדול קבע אז שהוא יכול לחשב את תנועתם של גרמי השמיים, אבל לא את טירוף ההמון. עם זאת, יש רגע מעניין במעשיו של ניוטון לענות על השאלה האם אפשר להרוויח כסף על הפירמידה. בעצם, יש אסטרטגיה שממזערת סיכונים. נניח שאתה משקיע 100 רובל ב-20%. אתה בסיכון בדיוק ארבעה חודשים.מכיוון שאחרי ארבעה חודשים הסכום מוכפל, ומינוס 100 רובל, מאה הרובלים הנותרים ממשיכים לשחק. כך, החזרתם את הכסף וממשיכים לקבל דיבידנדים. כעת חשוב לעמוד בשני תנאים - לא להשקיע שוב ולמשוך מעת לעת, נניח, חצי מ-20%. כך, כל חודש "תטפטפו" 10%. פי שניים פחות מהמצוין, אבל נטול סיכון ואמין. העיקר כאן הוא לשים כסף בתחילת המשחק, אחרת עלול לקרות שהכסף שלכם לא יחזיק מעמד אפילו ארבעה חודשים.

נוכלים ושרלטנים

במחצית השנייה של המאה ה-19 הכל נמכר. כולל סמים מזויפים. באמריקה מכרו את מה שאנו מכנים כיום תוספי תזונה - תוספי מזון הנמכרים כל כך באופן פעיל כעת בשיווק רשתי, קרוב משפחה הקרוב ביותר של הפירמידות הפיננסיות (זכור הרבלייף). אגב, עם זה קשור שלב חדש ביסודו בהתפתחות הפרסום בעיתונים בארצות הברית ולאחר מכן בכל העולם. העיתונים הוצפו בפרסומות של תרופות מזויפות ושירותים רפואיים. השירותים הרפואיים הוצגו כך: מטופלת מגיעה לרופא, הוא מאבחן אצלה סרטן השד; מוכר לה תרופה יקרה, היא שותה אותה ומתאוששת בנס. היתרון הוא כפול - בצורה כזו אפשר אפילו למכור גלוקוז או גיר במחיר גבוה, ובמקביל לעשות לעצמך שם.

מנגנוני ההונאות הפיננסיות אט אט השתכללו יותר ויותר. "ברווזים" החלו להופיע בעיתונות. לדוגמה, בשנת 1864, שני עיתונים אמריקאים פרסמו מיד הודעה לפיה הנשיא לינקולן מגייס 400,000 מתגייסים. מטבע הדברים, זה גרם לבהלה בבורסה. מהחדשות נרמז שמתכוננת מלחמה. זה אומר שהשווקים ירעידו מאוד, מה שאומר שאנחנו צריכים בדחיפות להשקיע ביציב ביותר - בזהב. המשמעות היא שהזהב יעלה בחדות במחיר… מי שעמד מאחורי "הסתכלות של מידע מוטעה" הזה התעשר במכירת זהב.

פירמידות פיננסיות

כאן אנו מתקרבים בצורה חלקה למאה העשרים, כאשר, למעשה, הם החלו לבנות פירמידות פיננסיות. אגב, השם הזה הופיע ברוסית רק ב-1994, במאמר של העיתון "קומרסנט-דיילי" של איגור ניקיטין על MMM. "ולמרות שהחברה עשויה בהחלט לצאת מלקחת הלוואה בנקאית, מכיוון שהריביות עליהן כעת נמוכות, יש תחושה שמשהו מקולקל במנגנון המשומן היטב של JSC" MMM "והפירמידה הפיננסית עלולה לקרוס." העובדה שמונח כזה לא היה קיים לפני זה אומר רק דבר אחד - במרחב הציבורי של ארצנו עדיין לא הייתה מודעות לתופעה כמו פירמידות פיננסיות. זה קרה בדיוק ב-1994.

מאמינים כי ערכת הפירמידה הטהורה הראשונה הומצאה על ידי צ'ארלס פונזי האיטלקי האמריקאי. בכל מקרה, זו הייתה אחת המפעלים המתוקשרים בהיסטוריה המודרנית, שאילצה את המדינה להתערב במצב: הנוכל נתפס ונענש בכל חומרת החוק.

והכל התחיל מאוד מבטיח. בשנת 1919, פונזי גילה שאפשר לשחק על ההבדל בעלות תלושי המשלוח במדינות שונות - קופונים אלה יכולים לשלם עבור בול, ולכן הם נשלחו לעתים קרובות יחד עם המכתב, כך שהנמען לא בזבז כסף בעת שליחת ה- מכתב בתמורה. אז הוא שם את הרווח הקטן הזה כבסיס לתוכנית שלו, שנקראה החברה The Securities and Exchange Company. ואז הוא התחיל להבטיח למפקידים רווח של 50% תוך שלושה חודשים. הוא לא מכר את התלושים עצמם, ולא יכול היה, כי אפשר היה להחליף אותם רק בבולי דואר. אבל מה שמאפיין, בהתרגשות, אף אחד לא חשב על זה. זה קורה כשההיסטריה מתחילה.

בתוך אחד עשר חודשים, פונזי מכר קבלות בכמעט 250 אלף דולר ליום. לפתע, מגזין פוסט מתח ביקורת על המיזם. העיתונאים פשוט ישבו וחשבו - כדי לתת כסף למפקידים צריך שיהיו 160 מיליון תלושי משלוח במחזור, בעוד שהיו רק 27 אלף כאלה.לכן, באוגוסט 1920, שנה בדיוק לאחר יצירת הפירמידה, פשטו סוכנים פדרליים על משרד החברה וגילו שהסוג היחיד של פעילות פיננסית (טוב, למעט מכירת קבלות) הוא תשלום הריבית למפקידים הראשונים. על חשבון… ובכן, כמובן, האחרון. לקוחות מרומים החלו להטיל מצור על משרד החברה, וסוכני FBI מצאו כארבעה מיליון דולר בחשבונות החברה (עם שטרות חוב של שבעה מיליון).

פונזי שירת חמש שנים, שוב ניסה לעסוק בהונאה, הוא גורש לאיטליה, משם הוא נסע, אפילו בחסותו של מוסוליני עצמו, לריו דה ז'נרו לעבוד כנציג של איטליה איירליינס. שם, בברזיל, הוא מת ב-1949 בעוני - היו לו חסכונות של 75 דולר. אתם יכולים לתאר לעצמכם איזה גורל יצפה לאוסטפ בנדר אם אכן יגשים את חלומו ויגיע לריו דה ז'נרו.

באופן עקרוני, אין שום דבר לא חוקי בתכנית הפירמידות הפיננסיות עצמה. בהסכם ניתן לכתוב שהמפקיד אחראי על הסיכונים הכרוכים בפיקדון ואז הכל חוקי. אך לעתים קרובות, גם אזהרות סיכון, הכתובות באותיות גדולות בחלק הבולט של ההסכם, אינן יכולות לעצור את המשקיעים. אתם בעצמכם זוכרים: ב-2011 אנשים ב-MMM המחודש הביאו כסף בתסיסה לא פחות, למרות העובדה שהסיפור עם MMM של שנות ה-90 עדיין טרי מאוד בזיכרון של האנשים.

ואיך להבדיל בין פירמידה לחברה רגילה שעוסקת בפעילות פיננסית של ממש וגם מבטיחה אחוז גבוה?

יש כמובן ניסוחים יבשים - תשלום ההכנסה לא צריך לעלות על הערך העודף, אבל לעתים קרובות, כדי להוכיח זאת, צריך לבצע בדיקה פיננסית מלאה, אבל איך לקבל סנקציה אם כלפי חוץ הכל נראה טוב לבינתיים? זה בלי להזכיר את העובדה שכמה תוכניות ממשלתיות תואמות למדי עם תוכניות פירמידה. דוגמא? הגידול בחוב המדינה ברוסיה בשנים 1996-1998. מיותר לציין שמשהו דומה קורה בארצות הברית כעת.

לאחרונה, במדינות רבות נאסרו פירמידות פיננסיות. אבל לא בסך הכל. ברוסיה, למשל, עדיין אין איסור כזה. לכן, זה היה כל כך קשה להתמודד עם Mavrodi, ובשנת 2012 נדרשו טריקים משפטיים כדי לסגור את החנות החדשה שלו.

פירמידת הכסף בעולם

ערכת הפירמידה הגדולה ביותר מבחינת כמות הכסף הנשאבת היא Bernard L. Madoff Investment Securities LLC. במשך כמה עשורים (מ-1960 עד 2008) הונה ראשו, האמריקאי ברנרד מיידוף, לקוחות תמורת 50 מיליארד דולר. המשרד של מיידוף התמחה במפקידים גדולים. הוא עצמו וסוכני ההשפעה שלו נכללו במועדוני עילית משני צדי האוקיינוס. מאז מעצרו, רק חברי הקאנטרי קלאב המובחר של פאלם ביץ', שדמי החבר שלו נאמדו במיליוני דולרים, הפסידו בסך הכל מיליארד דולר. ואיש הכספים רנה-תיירי מגון דה לה ויליוש חתך את הוורידים שלו עשרה ימים לאחר מעצרו של מיידוף. הוא הפסיד מיליארד וארבע מאות מיליון דולר. הפיננסית האוסטרית בת השישים סוניה קון הפסידה אפילו יותר. לפי השמועות, היא נאלצה להסתתר מהמאפיה הרוסית, שכן בין שלושת מיליארדי הדולרים שהפסידה היה כספם של עובדי צללים רוסים.

היו גם ספקנים: רו ח בוסטון הארי מרקופולוס, תשע שנים לפני שמיידוף נחשף, כתב שהאימפריה שלו היא הפירמידה הפיננסית הגדולה בעולם, אבל אף אחד לא הקשיב לו. מיידוף היה איש כספים מאוד משפיע ומוערך. במהלך המשבר של 2008, לקוחות רבים רצו למשוך את כספם. מיידוף נבהל, החל לבצע עסקאות כספיות מוזרות - לחלק כסף בצורת בונוסים לעובדים. הבנים דרשו הסבר, והוא התוודה בכנות. הוא עמד להתייצב במשטרה, אבל אחד מבניו הקדים אותו - הוא התקשר לעורך דין, הוא התקשר לנציבות ניירות ערך. מיידוף נעצר ונידון ב-2009 ל-150 שנות מאסר.באותה תקופה הוא היה בן 71.

הפירמידה האדירה ביותר

ברוסיה בשנות ה-90 היו הרבה פירמידות פיננסיות, אבל אף אחת לא התקרבה ל-MMM. מברודי ובניין הפירמידה שלו הפכו לאחד הסמלים של ההיסטוריה הרוסית המודרנית. הסרט "PiraMMMida" צולם עליו בשנת 2011 עם אלכסיי Serebryakov בתפקיד הראשי. ומחזור הפרסום עם לניה גולובקוב עדיין זכור, למרות שחלפו כמעט עשרים שנה. מערכונים ליריים מחיי אנשים רגילים בהחלט נפלו לתוך הלא מודע הקולקטיבי של האנשים. וגם את זה יש לקחת בחשבון כשמנסים להסביר - מדוע בדיוק מאחורי ממ"מ עמדו המפקידים המרומים כמו הר, מדוע דווקא מברודי נהנה מאמון כזה של העם.

חוקרים - פסיכולוגים, סוציולוגים, מדעני תרבות - עוקבים מקרוב אחר תופעת הפירמידות במשך זמן רב. יש הרבה השערות, גרסאות, פרשנויות, ניסיונות להסביר מה גורם לאנשים לשלם עבור אוויר.

"הסיבה, כמובן, היא באנשים, אבל אתה לא יכול לחפש סיבה אחת לכולם", אומרת הפסיכולוגית לודמילה דרגונסקאיה. - אבל אתה יכול לשרטט את הסוג: אלה אנשים בודדים, המסתמכים על המזל. הם מסרבים לנתח את המצב, ומעדיפים להתאזן על סף תהום. נראה שהסיכון הזה מטשטש את עיניהם ומונע מהם להעריך את המצב בצורה מאוזנת ומכל הצדדים". עבור חלקם, ריגוש הסיכון הוא שהופך למטרה. כמובן שזה לא ההסבר היחיד.

הפסיכולוגית פרית סאפואנוב מאמינה שתודעה ארכאית שולטת בקונה האופייני של אוויר. "האנשים האלה לא יוכלו להסביר לך באופן הגיוני מדוע הם מסתבכים בעסק מפסיד. הם חושבים לא בקטגוריות הגיוניות, אלא בקטגוריות מיסטיות, מיתולוגיות". זו החשיבה של ילד, עם הגיל היא מתחלפת בחשיבה רציונלית, אבל לפעמים היא ממשיכה להתקיים בשורה אחת איתו. "לכן, אדם במצב מלחיץ קשה", ממשיך הפסיכולוג, "תמיד מקווה לנס. ככל שהמצב קשה יותר, כך יותר תקווה לנס".

וכדי להצדיק את האנשים הפשוטים, אני רוצה לצטט את דבריו של היועמ"ש הפיננסי פאבל מדבדב. הוא מודה שלעתים קרובות הוא עצמו אינו יכול לזהות מיד היכן הפירמידה נמצאת ואיפה לא. הפירמידות מחופשות לחברות בלתי מזיקות לחלוטין: קואופרטיבים אשראי, ארגוני מימון מיקרו. במקביל, בשנים האחרונות הולכת וגוברת האוריינות הפיננסית של האוכלוסייה: "אם בתקופת הזוהר של הממ"מ אפילו הסגנים השקיעו בה כסף, עכשיו עוד צריך לחפש אנשים כאלה".