איך לחסוך חיסכון מול הפיחות של הרובל?

2024 מְחַבֵּר: Seth Attwood | [email protected]. שונה לאחרונה: 2023-12-16 16:05

מתחילת השנה הרובל הפסיד מול הדולר 7%, וגם ב-2013 10% עם מחירי נפט גבוהים באופן עקבי - מעל 107.6 דולר לחבית. עד סוף השנה היא תפסיד לפחות 2-3 רובל מול המטבעות האמריקאים והאירופיים בקצב כזה, לאחר שחידשה הפעם את השפל ההיסטורי המוחלט שלה. בפברואר תיתכן התחזקות קלה בקשר לאולימפיאדה - תיירים וספורטאים מביאים מטבע חוץ.

עם זאת, כבר בחודש מרץ סביר מאוד לחזור על פניקת מטבעות וכאוס - במארס, במיוחד, יחול שיא רב-שנתי בתשלומי המדינה, הבנקים והחברות על החוב החיצוני, שהגיע לשיא ב. 723 מיליארד דולר … דולרים - כמעט 21 מיליארד דולר … ישולם לכל נושאי הכלכלה הרוסית בעלת ערך מוסף נמוך. הרבה פעמים יותר מאלה ששולמו בינואר 6 מיליארד דולר … ו 11 מיליארד דולר., שולם בפברואר.

על רקע הידוק המדיניות המוניטרית בארה"ב ובאיחוד האירופי, רחוק מלהיות בטוח שכל הלווים יוכלו לממן מחדש את הלוואותיהם בתנאים נוחים - זינוק במטבע חוץ כמעט מובטח. יתר על כן, מלמעלה 80% החוב החיצוני אחראי על ידי חברות תעשייה ומסחר רוסיות, בפרט, מתכות שנקלעו ללולאת חובות ונמצאים על סף פשיטת רגל, שהחובות נטו שלהם גבוהים עשרות מונים מרווחיהם. המערב יהיה מאוד מסויג ממימון מחדש של "זומבים" מתכתיים רוסים ופושטי רגל למחצה. שוב, תור ארוך יעמוד בתור כביכול אוליגרכים יעילים בצורה לא יעילה בידיים מושטות ל"מדינה הלא יעילה" כביכול - על חשבון כיס משלמי המיסים, כפי שהיה כבר ב-2008-2009, הם יצילו את אצולת החוף השלטת, שבמשך שנות "שנות ה-2000 השמנות" ייצאה לחו"ל ולחוף. לא רק בירתם, אלא וילדים עם משפחות.

זה יבוא על התעצמות המשבר במשק והירידה בייצור, במקביל להתעצמות בריחת ההון - רק בינואר יותר מ. 17 מיליארד דולר … - מחצית מההיקף המתוכנן על ידי הממשלה לכל השנה. ככל הנראה, עד סוף 2014, האנטי-שיא של 2011 ישבר. (86 מיליארד דולר.) ורק מעטים לא יצליחו להתקרב לאנטי-שיא המוחלט של 2008. (133 מיליארד דולר.). בינואר לבדו, הבנק המרכזי של הפדרציה הרוסית הוציא יותר מ-7.8 מיליארד דולר ו-580 מיליון אירו כדי לתמוך ברובל - שיא מאז אביב המשבר 2009. ב-2013, לא יותר מ- 26 מיליארד דולר … מה שעורר דאגה בקרב מומחים. בקצב הזה, יתרות המט ח של רוסיה מתרוקנות על ידי 75-90 מיליארד דולר … עד סוף השנה.

עם זאת, הרובל יורד וימשיך לרדת - נכנסנו לעידן סיום מחזור העל בבורסות הסחורות: נפט ומתכות לא יצמחו עוד באופן אקספוננציאלי, והרובל יאבד 8-15% מדי שנה על רקע קיפאון האנרגיה. מחירים וזרימת הון מוגברת לכל האפיקים האחרים: שירות הלוואות חיצוניות ותשלום דיבידנדים לנושים זרים ולבעלי מניות בחו ל (מעל 65 מיליארד דולר … הפסד השקעות נטו), העברות מהגרים (11 מיליארד דולר.), יבוא שירותים (יציאה נטו בסכום של 57 מיליארד דולר.), בריחת הון (לפי הסדר 60-70 מיליארד דולר.) וכו.

זו מציאות חדשה לגמרי, שבו אנחנו צריכים לחיות ושבשבילו אנחנו לא מוכנים. חמור מכך, הממשלה אינה מוכנה לחלוטין למציאות זו, וכבר בפברואר היא מחדשת בחיפזון את תחזיות המקרו-כלכליות המרכזיות שלה לאינפלציה, שערי חליפין, בריחת הון, תמ ג וצמיחת השקעות וכו' לרעה.

כבר באביב 2014, הרובל עשוי לרדת ל-35.5-36 רובל לדולר, ועד סוף השנה הוא מסתכן בירידה ל-36.5-37 רובל, מה שיגרום לעלייה מתגלגלת במחיר כל המיובאים סחורות ושירותים ב-10-15%: ממזון מזון וביגוד שאנו תלויים בהם 50 ו 75% בהתאמה, לתרופות, מכוניות ומכשירי חשמל ביתיים, שבהם התלות היא קריטית. עליית מחירי היבוא תפגע בצורה הקשה ביותר במעמד הבינוני ובשכבות בעלי ההכנסה הנמוכה, והאינפלציה, במקום 4.5-5% המובטחים, תסתכם רשמית רק ב-7% לפחות.במציאות, סחורות ושירותים חיוניים יעלו ב-10-12%, מה שיפגע בצורה הכואבת ביותר בכיסם של האזרחים הפשוטים שלא הצליחו למצוא לעצמם מקום ב"טיטאניק הנפט והגז" הרוסית התקועה. האינפלציה היא בעיקר מס על העניים ושוקת לספקולנטים ולאלה השולטים בתנועת תזרימי התקציב.

נשאלת השאלה: איך לשמור על החסכונות שלך ולא לסבול מהפיחות הבלתי נמנע של הרובל? ישנם מספר טיפים למזעור הפסדים מפחת בפחת של חסכונות והכנסה.

קוֹדֶם כֹּל, יש צורך לסרב להלוואות והלוואות לרכישת מוצרים לא חיוניים. יש צורך לשנות את מודל ההתנהגות הצרכני – להפסיק לגבות הלוואות צרכניות לרכישת ציוד מיותר. חשוב לנסות לכוון מחדש לצריכת מוצרים של יצרנים מקומיים - כן, קשה למצוא תחליף לסחורה מיובאת דומה באיכות ובטעם, אבל זה עדיין אפשרי. מוצרים מתוצרת רוסיה יתייקרו הרבה יותר לאט מהיבוא. זה יחסוך את התקציב המשפחתי.

כך גם לגבי בילוי תיירותי - סוצ'י ועוד מספר מקומות "אופנתיים" רוסיים כבר אינם תחרותיים על רקע טורקיה, מצרים ואפילו יוון וספרד, במחיר או באיכות השירות. עם זאת, בהחלט ניתן למצוא מקומות המתאימים לבילוי לא רחוק מהבית - נהרות, אגמים, אתרי קמפינג, מחנות ספורט, אתרי בריאות וכו'. זה יחסוך סכום כסף משמעותי למי שלא יכול להרשות לעצמו את היוקרה הנוספת. וכאלה ברוסיה בין 50 ל-70% מהרוסים - רק ל-17% מהאזרחים יש דרכונים … א 70% בני ארצם מעולם לא יצאו לחו"ל כלל.

שנית, יש להפחית את הצריכה. ולהגדיל את החיסכון - כלכלת רוסיה בעלת הערך הנמוך של חומרי גלם נכנסה למצב משבר ולא צפויה צמיחה אמיתית בהכנסות הרוסים. יש צורך לשמור על רזרבה מסוימת של כספים ל"יום גשום" - קרובי משפחה עלולים לחלות, ילדים הולכים ללמוד באוניברסיטה וכו'.

שלישית, בשום מקרה אסור לעזוב את העבודה ולא ללכת לשום מקום.ללא חלופה מובטחת עם הכנסה יציבה. עד אמצע 2014, שוק העבודה ידרדר בצורה ניכרת ככל שהמיתון יעמיק והשפל בתעשייה ובהשקעות יעמיק. מקום העבודה הופך למותרות, כפי שהיה באמצע שנות ה-90 - צריך להחזיק בו עד שאין חלופה טובה יותר. עם שיעור אבטלה רשמי נמוך רשמית של 5.4% מהאוכלוסייה הפעילה כלכלית, לרוסיה יש אבטלה נסתרת גבוהה עקב השבתה בעבודה, חופשות ללא תשלום, עיכובים בתשלום שכר וכו'. יותר קל בכיוון הזה עד שזה הופך להיות בטוח.

רביעית, אין לקחת משכנתא בשום פנים ואופן והלוואות ארוכות טווח אחרות במטבע חוץ ובריבית משתנה - הרובל נכנס לירידה ממושכת מול האירו והדולר, והריבית רק תגדל גם ברוסיה וגם בעולם. רוסים רבים נקלעו לשעבוד חוב על ידי לקיחת משכנתאות בפרנק שוויצרי או ין יפני באביב ובקיץ 2008, כאשר הרובל חידש את שיאיו מול מטבעות זרים, ולאחר מכן התמודד עם עלייה מרובה בתשלומי שירות החוב עקב עלייה של 60% פיחות של הרובל ועליית ריבית.

חמישית, 73% מהרוסים עם הכנסה נמוכה מהממוצע (כלומר פחות מ-30 אלף רובל) אין כמעט חיסכון. אין להם כמעט מה להסתיר ולהציל. מי שיש לו - להעביר לפחות חצי מהסכום לדולרים ולאירו. עם מטבעות אקזוטיים יותר - ין יפני, קרונה נורווגית ושוודית, פרנק שוויצרי וכו'. - עדיף לא להסתבך בלי עזרה של אנשי מקצוע, כי יש צורך להבין את הפרטים של שוק המט ח והמצב המאקרו-כלכלי בעולם.

יש רזרבה קטנה "ליום גשום" - עדיף לשים כסף על פיקדונות בבנקים שהם חלק ממערכת ביטוח הפיקדונות תחת DIA - פיקדונות של פחות מ -700 אלף רובל.רובל מובטח מבוטח. הגיוני לפצל את החסכונות לסכומים של פחות מ-700 אלף ולהעביר אותם לבנקים לא בסדר גודל ראשון - פיקדונות של בנקים ממלכתיים וגם של בנקים מסחריים פרטיים מהמאה השנייה והשלישית. מובטחת על ידי המדינה … כל עוד יש למדינה כסף ברזרבות (מעל 6 טריליון רובל, כלומר יש מרווח ביטחון במערכת ל-2-3 שנים), אין צורך לחשוש מהכסף הזה - הממשלה תיאלץ להחזיר אותו בָּרִיא וּשָׁלֵם. ואפילו ריבית קטנה על פיקדונות תאפשר להפסיד פחות על אינפלציה.

שישית, רצוי להשקיע בעצמך, יקיריהם וילדיהם - בחינוך, הסבה, ריענון, בריאות וכו'. הדרך היחידה למזער הפסדים מהמשבר ולהגדיל את סיכויי ההצלחה היא לעסוק לחדש את עצמו … שיפור מיומנויות העבודה והמקצועיות שלך הוא הבסיס להצלחה מול שפל כלכלי ואובדן מקומות עבודה. ההשקעה הטובה ביותר היא בעצמך. הם ישתלמו כמעט בוודאות. יחד עם שמירה על מצב רוח אופטימי, זה יעזור לך לעבור זמנים קשים בעלות מינימלית.

שביעית, אין טעם לקנות אוכל בחנויות - למרות שעליית המחירים תואץ באופן ניכר, היא תימתח לאורך זמן ולא תהיה כמו מפולת שלגים. פיחות הלם והיפר-אינפלציה של מודל 1998 (הרובל ירד פי 4 בשישה חודשים) אינם מאוימים כרגע - למדינה יש עוד 490 מיליארד דולר יתרות מטבע חוץ ומטעמים פוליטיים, לא תאפשר קריסה חזקה מאוד של הרובל שער חליפין. עד אז, מוצרי מזון פשוט ידרדרו וייעלמו. היוצא מן הכלל הוא מזון משומר (תבשיל), דגנים וסוכר. ניתן לרכוש אותם מראש. עם זאת, חלקם במנה היומית של אדם אינו כה גדול עד לסתום ברצינות את המרתפים והמקררים במזון זה.

שמונה, אם יש צורך אקוטי ודחוף באמת להחליף מוצרים בני קיימא, אז הגיוני לעשות זאת עכשיו - במרץ, רשתות השיווק ישנו תגי מחיר עבור מכוניות, אלקטרוניקה, מכשירי חשמל ביתיים ומוצרים מיובאים אחרים. סוחרי רכב כבר מבטיחים עלייה של 10-15% במחיר, גם למרות מדיניות התמחור ללא שינוי של חברות הרכב עצמם. עדיף לקנות את הסחורה הזו היום, ולהימנע מרכישות ורכישות חסרות טעם בסבב השני והשלישי של דברים מיותרים בעליל וצעצועי "סטטוס" - סמארטפונים, מחשבים ניידים, טאבלטים וכו'. בתנאי המשבר והכלכלה, אופנת החלפת טלפונים אחת לחצי שנה או שנה הופכת לשם דבר, ומכוניות - כל שלוש שנים, בעקבות טרנדים וטרנדים אופנתיים. יש צורך להפחית עלויות לא פרודוקטיביות - הן שוחקות את התקציב המשפחתי ביותר.

תשיעי, למי שיש ממון, אין לרכוש מתכות ואבנים יקרות, כמו גם תכשיטים העשויים מהם. הם לא ישמרו על כוח הקנייה של החיסכון. למעט פריטים נדירים, ניתנים לאספנות, יקרים במיוחד ודברים נדירים, אבנים יקרות (כולל יהלומים) הופכות לנכס מאוד לא נזיל עם שווי שוק לא ברור. זהו משקל מת … המצב דומה לזהב - כן, במהלך 12 השנים האחרונות, בזמן אינפלציית הבועות בשווקים הפיננסיים והפליטה הגוברת של מטבעות הרזרבה העיקריים, הזהב התייקר פי 3.5. עם זאת, במהלך 2.5 השנים האחרונות - מאוגוסט 2011 עד ינואר 2014 - הזהב איבד לפחות 37% במחיר, ירד מ-1925 דולר ל-1250-1300 דולר לאונקיה. פוטנציאלית הוא יכול לעלות לרמה של 3.5-4 אלף דולר, אבל עד כה השוק נשלט מאוד על ידי הרשויות המוניטריות של ארצות הברית והאיחוד האירופי - אסור לזהב לעלות במחיר, כדי שלא להחליש את מצב הדולר והאירו כמטבעות רזרבה. כמה זמן זה יימשך קשה לומר.

המצב דומה למתכות יקרות אחרות - לאחר שהפכו לנכס פיננסי שהמחירים עבורו נקבעים ספקולנטים בשוק הנגזרים, מתכות יקרות החלו להיות תלויות במדיניות המוניטרית של הפדרל ריזרב האמריקאי ובכיוון התנועה של הון ספקולטיבי. צמצום התוכניות לרכישה חוזרת של נכסים "רעים" ואיגרות חוב ממשלתיות בארצות הברית משחק נגד זהב, פלטינה, כסף, פלדיום. הם עולים במחירים אך ורק בעיצומם של משברים ואינפלציה גבוהה. היום סביר הרבה יותר שאפשר לדבר על דפלציה בשווקים הפיננסיים ודפלציה של בועות.

עשירית, השקיעו בנדל"ן הגיוני רק במקרה של צורך דחוף לשפר את תנאי החיים. ראה נכס למגורים כנכס השקעה שיגן מפני פיחות ואינפלציה, שגוי ומסוכן ביותר … גם במוסקבה דירות חדלו להתייקר עם חריגים נדירים לפני שנתיים - המחיר הממוצע למ"ר בינואר 2014 היה ברמה של אוגוסט 2011 והסתכם בכ-5 אלף דולר. משווי שיא של 5.5 אלף דולר למ"ר. מ"ר, המחירים החלו לרדת בסוף 2012 עם מחירי אנרגיה גבוהים ביציבות וימשיכו לרדת בעתיד הקרוב ככל שהמיתון יעמיק בכלכלת הצינורות הכפולים ברוסיה. גרוע מכך, מחירי הדיור במוסקבה לא הצליחו לחדש את המקסימום של קיץ 2008, כאשר הכיכר עלתה 6 $, 1000. מאז, המחירים בדולרים ירדו ב-18%.

ברובלים הרוסיים, מחירי הנדל"ן למגורים הם ברמות של לפני חמש שנים - כ-173-175 אלף רובל למ"ר. עם זאת, תוך התחשבות הרשמי ומזלזל מאוד שנצבר הפסדי אינפלציה של משקיעי נדל"ן למגורים במוסקבה במשך 5 שנים הסתכם ב-41%! החיסכון כמעט הוכפל בערכו!

אובייקט ההשקעה האטרקטיבי היחיד הוא דיור במחלקת תיירים במה שנקרא מוסקבה החדשה בכיוון דרום-מערב (שם העלו את המחירים לממוצע בבירה), כמו גם דיור במחלקת עסקים יקרים ובלעדיים ודיור יוקרה ברובעים יוקרתיים של המרכז של מוסקבה. עם זאת, עבור הרוב המוחץ של מוסקוביטים רגילים, שלא לדבר על תושבי האזורים, דיור זה נותר מותרות בלתי סביר. מגמות דומות ברוב הישויות המרכיבות את האזורים, למעט אלו שבהם המדינה התחילה "בנייה אולימפית" מושחתת ואטומה מאוד מבחינה פיננסית, יוצרת באופן מלאכותי ביקוש דחף לדיור ומנפחת בועות.

מחיר הנדל"ן למגורים ברוסיה, וביתר שאת במוסקבה, הוא נגזרת של מחיר הנפט בשווקי העולם ואינו תלוי בכושר התחרות של הכלכלה והתעשייה המקומית, אלא בעבודת הדפוס ב. ארה"ב, המדיניות המוניטרית של הפדרל ריזרב האמריקאי ותחושותיהם של ספקולנטים פיננסיים בינלאומיים גדולים. כן, בחודש וחצי האחרונים חלה זינוק בפעילות בשוק הנדל"ן. עם זאת, מדובר בניסיון עוויתי של רוסים עשירים להציל איכשהו את חסכונותיהם מול הקיפאון והמיתון.

כדאי לזכור שגם על פי הערכות רשמיות, במשך כמעט 80% מהרוסים עם הכנסה חודשית של פחות מ-40 אלף רובל, נדל"ן למגורים נותר חלום בלתי מושג - הם לא יכולים להרשות לעצמם לשפר את תנאי החיים שלהם אפילו על חשבון משכנתא: ריבית גבוהה במיוחד, רמות הכנסה נמוכות, מקדמה גבוהה וגבוהה במיוחד. המחירים למ"ר מונעים מהם את ההזדמנות הזו… שוק הנדל"ן המסחרי הוא עניין רב יותר, עם זאת, עבור הרוב המכריע של הרוסים, הוא, באופן עקרוני, בלתי נגיש.

אחת עשרה, אל תשקיע בעצמך חיסכון בשווקים הפיננסיים הוא פעולה מסוכנת ביותר שבה 9 מתוך 10 עולים חדשים יפסידו את כספם: בתנאים של סערה ותנודתיות מוגברת, אפילו מנהלי נכסים מנוסים סופגים הפסדים. יתר על כן, אינך צריך לשאת את הכסף האחרון או את הכספים שנשאלו לבורסה - אתה יכול להישרף אפילו יותר מאשר בקזינו. הסיכונים ברי השוואה ואף פחות מחושבים.במקרה הטוב, אתה יכול לשקול השקעה בחו"ל - בארה"ב ובאירופה, שם עקב התחזקות מטבעות הרזרבה המקומיים …

במילים אחרות, רוסיה נכנסת לאזור של סערה, כאשר אינך יכול לסמוך על אף אחד מלבד עצמך, קרוביך וחברים - המדינה לא תציל את חסכונות הרוסים. כפי שהוא לא עשה את זה לא ב-1992, או ב-1998, או ב-2008-2009.

צריך להבין שסימום הנפט והגז מיצה את עצמו, המודל "צמיחה ללא התפתחות" על הלוואות זרות ומרווח הבטיחות הייצור והטכנולוגי של העידן הסובייטי פשט את הרגל. בזמן שהמדינה מנסה לשמור על ה"נפט והגז טיטאניק" השוקעת עם כלכלת חומרי גלם ארכאית-דה-מתועשת, הכל נהיה צר יותר.

עד שהמערכת הממלכתית תתרפא ואין מעבר למדיניות של פיתוח ויצירה מדיבור על מודרניזציה וחדשנות, אין תקווה לטוב. במצב כזה, אתה צריך לסמוך רק על עצמך ועל השכל הישר שלך. לפחות בשנים הקרובות, אין לנו אלטרנטיבה אחרת.

ולדיסלב ז'וקובסקי