שחזור משמעויות. מה זה כסף? חלק 3

2024 מְחַבֵּר: Seth Attwood | [email protected]. שונה לאחרונה: 2023-12-16 16:05

הַתחָלָה

בחלק זה אני רוצה להראות בפירוט כיצד פועלת כיום מערכת השוד הקולוניאלית המודרנית של המדינות המכונה "מתפתחות", הבנויה על המערכת הפיננסית הבינלאומית עם מה שמכונה "רזרבה". עכשיו יש לא מעט אנשים שמדברים על זה, אבל עד כה, לצערי, לא ראיתי הסבר למנגנון הזה המובן לרוב האנשים באף אחד מהם. ולפעמים אפילו גרסאות שגויות של הסברים נתקלות, שמבלבלות אנשים עוד יותר בהבנת הנושא הזה.

נתחיל בהסתכלות על מודל פשוט של סחר בינלאומי בין שתי מדינות. כדוגמה, הבה ניקח, למשל, את מכירת הנפט על ידי רוסיה לחו ל, אם זה היה מתרחש במערכת חליפין הוגנת.

בשלב הראשון, אנו מוכרים את הנפט שלנו למדינה מסוימת X עבור מטבע מסוים של המדינה הזו X. אבל בתוך רוסיה, רק הרובל הרוסי יכול לשמש כסף. לכן, המטבע של מדינה X מוחלף על ידי הבנק המרכזי לרובל בשער חליפין מסוים. יתר על כן, רובלים אלו נכנסים לכלכלה הרוסית בצורה של משכורות לעובדי חברות נפט, תשלומים עבור שירותים או סחורות שחברות נפט קיבלו מארגונים אחרים, וכן באמצעות תשלום מסים על סכום זה בצורה של תשלומים מסוימים. מהתקציב (שוב, משכורות או תשלומים עבור סחורות או שירותים).

אבל יש לנו חוסר איזון בכלכלת המדינה, מאז נכנסו רובלים לכלכלה, אבל אין סחורות ושירותים מתאימים התואמים סכום כסף זה, שכן סחורות בצורת נפט הלכו למדינה X. אם הכל נשאר זה בדרך, אז תתחיל האינפלציה במדינה, כלומר, ירידה בכוח הקנייה של הכסף.

לכן, כדי להחזיר את האיזון, הכרחי שיתרחש שלב 2, שבמהלכו רוסיה מקבלת סחורות או שירותים באותו סכום במטבע של מדינה X ממדינה X, שקיבלה את הנפט שלנו.

חברות מסחר, כדי להביא סחורות ממדינה X לרוסיה למכירה, מחליפות את הרובל שברשותן (הכספים שלהן או כסף לווה) בבנק המרכזי למטבע של מדינה X. אחר כך הן קונות סחורות במדינה X, מביאות אותן. לרוסיה, שם מוכרים אותם שוב תמורת רובל ששולמו בעבר עבור נפט שנמכר בחו ל.

המשק החזיר את יתרת הכסף שהוצאה למחזור והסחורות שניתן לרכוש בהן, מאחר שהופיעו סחורות ממדינה X בכמות זהה שהתקבלה למכירת נפט. אין סיבות לאינפלציה.

אגב, שימו לב שבתכנית זו זה כלל לא משנה באיזה מטבע למכור נפט בחו ל, עבור רובל או עבור המטבע של מדינה X. אם נחליט שהנפט יימכר רק עבור רובל, אז במקרה זה החלפת המטבע של מדינה X עבור רובל תיוצר לא על ידי חברה רוסית שמוכרת נפט מרוסיה, אלא על ידי חברה זרה ממדינה X, הרוכשת את הנפט הזה.

כמו כן, נקודה חשובה מאוד שהמטבע המתקבל במהלך ההחלפה ממדינה X בין השלב הראשון והשני נשמר בבנק המרכזי כל הזמן.

הדבר המעניין ביותר הוא שהסכמה שתוארה לעיל אינה סוג של מודל מופשט, בדיוני. על פי תוכנית דומה מאוד, ברית המועצות סחרה עם המדינות הסוציאליסטיות מ-1950 עד 1964. בין שתי המדינות נכרת הסכם על החלפת סחורות, לפיו נבחרו בנקים מורשים, אשר הונחו לנהל תיעוד של פעולות אלו. חשבונאות זו בוצעה במה שנקרא "רובל סליקה", כאשר, כאשר כמה סחורות נמסרו מברית המועצות למדינה מסוימת בסכום מסוים, היא נרשמה ב"רובל סליקה" בחשבונות מיוחדים בבנקים מורשים. במקרה של אספקה חוזרת של סחורה ממדינה מסוימת לברית המועצות, הסכום המקביל של "רובל סליקה" חויב מחשבון זה.ההבדל היחיד עם התוכנית שלנו הוא שיחידה חשבונאית מיוחדת שימשה לחשבונאות - "רובל הסליקה", ולא המטבע של אחת משתי המדינות המשתתפות בהחלפה. לאחר 1964, הוכנס "רובל להעברה" מיוחד לחילופין בין מדינות CMEA. מטבעות לאומיים הוחלפו לסליקה או רובל להעברה בשער הרשמי הקבוע.

אבל מערכת הסחר הבינלאומית של היום לא עובדת בדיוק כך.

ראשית, לבעלי חברות שמוכרות כל דבר בחו"ל, כולל נפט, אין טעם להביא את כל התמורה במטבע חוץ מהמכירה לרוסיה. הרבה יותר קל למשוך מיידית חלק מהתמורה הזו דרך חברות חוץ לחשבונות בבנקים זרים. לדוגמה, עם שווי שוק של 60 דולר לחבית, נפט נמכר מרוסיה לחברת חוף משלה במחיר, למשל, 30 דולר לחבית (הערכים נלקחים על תנאי, למשל). בהתאם לכך, ההפרש בסכום של 30 דולר לחבית, באופן עקרוני, אינו מגיע לרוסיה, אלא נשאר מיד בחו"ל.

מהמטבע שבכל זאת מגיע לרוסיה, חלק נוסף משולם כדיבידנדים לבעלי מניות זרים, שהיום הם כמעט כולן חברות הנפט, כולל חברות בבעלות המדינה. חלק זה של הדולרים גם בסופו של דבר לא ברוסיה, אלא בחו ל, כלומר, הוא נשפך לכלכלות של מדינות אחרות.

יתרה מכך, הבנק המרכזי אינו קונה את כל המטבע, אלא רק חלק ממנו. החוק להסדרת מט"ח קובע את זכותו של הבנק המרכזי של הפדרציה הרוסית לקבוע תקן למכירת חובה של רווחי מט"ח. בתקופות שונות הוא נקבע מ-50% ל-75% (לאחר המשבר של 1998). אז הייתה תקופה שהתקן ירד ל-25%, וכעת הבנק המרכזי הציב אותו בדרך כלל ל-0%, מאחר שהוא נוקט במדיניות של ליברליזציה של שוק המט"ח.

המהות של תקן זה הייתה שכאשר הוא היה בתוקף, כל המשתתפים בעסקאות מטבע חוץ היו מחויבים למכור את חלק המטבע שנקבע בתקן בשער הקבוע שנקבע על ידי הבנק המרכזי של הפדרציה הרוסית, והם יכלו למכור רק שאר המטבע בבורסת המטבעות בשערים מסחריים.

אבל העובדה שהבנק המרכזי של הפדרציה הרוסית קבע תקן מכירה חובה של 0% לא אומר בכלל שהבנק המרכזי הפסיק למכור או לקנות מטבעות בשוק המט ח. זה רק אומר שהבנק המרכזי סירב להשתמש בזכותו, הנתונה לו בחוק, לקנות מטבע בשער שהוא קבע לעצמו. כלומר, למעשה, היא הפכה לעוד ספקולנט מטבעות בבורסה, שקונה ומוכרת מטבע, כמו כל שאר משתתפי השוק, בשער שנקבע במהלך המסחר על ידי מוכר מטבעות ספציפי.

הדבר המעניין ביותר הוא שהבנק המרכזי ממשיך לקנות באופן קבוע מטבע חוץ, שכן הוא הסוכן של משרד האוצר של הפדרציה הרוסית לעסקאות מטבע חוץ ביישום מה שנקרא "כלל התקציב". הדבר הזה מאוד מעניין, אבל נסתכל על זה קצת מאוחר יותר. עכשיו העיקר הוא שהבנק המרכזי של הפדרציה הרוסית לא מחליף מטבע מהעתודות שלו לממשלה, אלא קונה מטבע מטעם משרד האוצר של הפדרציה הרוסית לפי שער השוק בשער המטבע.

במקביל, ספקולנטים במטבעות על פעולה זו מרותכים פעמיים, שכן, על פי החקיקה הנוכחית, כל התשלומים בפדרציה הרוסית, כולל תשלום מסים, מתבצעים ברובלים. כלומר, חברות נפט, כדי לשלם מיסים על מכירת נפט, מוכרות קודם כל את הדולרים שהם מקבלים לבנקים מסחריים בבורסת המטבע. אחר כך הם משלמים מיסים ברובלים, שמגיעים לתקציב הפדרציה הרוסית, ולאחר מכן משרד האוצר של הפדרציה הרוסית מעביר חלק מהכסף הזה לבנק המרכזי, כך שהוא שוב קונה דולרים בבורסת המטבעות. כלומר, הבנקים המסחריים מקבלים עמלה הולמת תחילה כאשר חברות הנפט מחליפות דולרים לרובלים, ולאחר מכן כאשר הבנק המרכזי מחליף רובל בחזרה לדולרים עבור משרד האוצר.

מעניין גם שמאז פברואר 2017, הבנק המרכזי של הפדרציה הרוסית ומשרד האוצר סיווגו נתונים על רכישות של מטבע חוץ בשוק המקומי, וזה כשלעצמו כבר מרמז.

בנוסף, הבנק המרכזי של הפדרציה הרוסית ממשיך לקנות באופן קבוע מטבע חוץ בבורסה כדי לחדש את מה שנקרא יתרות הזהב ומטבע החוץ. וכאן מתחיל הכיף. העובדה היא שרוב יתרות הזהב ומטבע החוץ של הבנק המרכזי של הפדרציה הרוסית ו"קרן הרזרבה" ו"קרן הרווחה הלאומית" אינן מאוחסנות בדולרים כלל! "הלוואות מהממשל הפדרלי של ארה"ב" הן נשלחים לתקציב ארה"ב, ובמקומם מקבלים הבנק המרכזי והאוצר "התחייבויות חוב", ששיעורם נע כיום בין 1.2% ל-2.8%, תלוי בתקופת ההשאלה בין חודש ל-30 שנה. אבל, אם אתה חושב שמדובר בריבית שנתית, כמו במקרה של הלוואות בבנקים מסחריים, אז אתה טועה בגדול. זה בדיוק הרווח שאתה יכול לקבל מקניית האג"ח הזה. כלומר, בתחילה האג"ח נמכרת מתחת לערך הנקוב שלה, ונפדית בסוף לפי הערך הנקוב שצוין. כלומר, עם תשואת אג"ח ל-10 שנים של 2.48%, אג"ח בשווי נקוב של 1000$ תימכר לכם תמורת 975.2$. לכן, אם נחשב מחדש את ההכנסה המתקבלת במונחים שנתיים, נקבל רק 0, 248% בשנה!

כעת השווה את התשואה של 0.248% על איגרות חוב בארה"ב עם הריביות על הלוואות מבנקים מסחריים. למשל, לאחרונה אחד הבנקים הציע לי בעקשנות לקחת הלוואה "בתנאים נוחים" ל-5 שנים בשיעור של 29.5% לשנה (על כך נשלחתי מיד לכתובת המתאימה).

כל זה אני מתכוון הוא שלמעשה הכסף ניתן לממשל הפדרלי בארה ב כמעט ללא תשלום.

אבל בתכנית הסחר הבינלאומי שאנו בוחנים, הדבר החשוב ביותר הוא שהסכומים המושקעים בהתחייבויות של הממשל הפדרלי בארה"ב באמתלה של יצירת קרנות רזרבה וכל מיני "רזרבות" נמשכים למעשה. הכלכלה הרוסית. עבור הסכום הזה, כמו גם לא כל שאר הסכומים שנמשכו כדיבידנדים או דרך חברות offshore, היינו צריכים לרכוש כמות עצומה של סחורות, ציוד, טכנולוגיות בחו"ל. ואם כל זה יצורף יחד, אז נקבל יותר מטריליון דולר, שכן יתרות הזהב ומטבע החוץ של הבנק המרכזי של הפדרציה הרוסית והסכומים בקרנות הרזרבה של ממשלת רוסיה עולים היום על 500 מיליארד דולר.

יתר על כן, תוכנית זו מיושמת על ידי מדינות מערביות לא רק ברוסיה, אלא כמעט בכל מדינות העולם, שמטבעותיהן אינם כלולים ברשימת מה שמכונה "מטבעות רזרבה". הרשו לי להזכיר לכם שהיום רשימת "מטבעות הרזרבה" כוללת את הדולר האמריקאי, לירה שטרלינג, פרנק שוויצרי, ין יפני ואירו. למעשה, אלו המדינות שמורשות לגבות מחווה ממדינות אחרות במסווה של "עתודות זהב ומטבע חוץ". יחד עם זאת, חלוקת המחווה בין מדינות מתאימה לחלק שתופס מטבע זה או אחר במאגרי הזהב ומטבע החוץ של מדינה זו או אחרת. כלומר, אם למדינות אזור האוקיינוס השקט-אסיה בשמורות שלהן יש אחוז גדול מהעתודה בין היפני, אזי, כתוצאה מכך, יפן היא זו שמקבלת יותר הכנסה ממדינות אלו לטובתה. באופן כללי, התהליך, תוך שימוש בדולר כדוגמה, נראה כמו הדיאגרמה הבאה.

בנקים מסחריים מספקים לחברות אמריקאיות הלוואות בדולר לרכישת סחורות ושירותים במדינות הקולוניאליות. אם לבנקים המסחריים אין מספיק דולרים, אזי מערכת הפדרל ריזרב מדפיסה כמה דולרים חדשים שצריך, שכן כיום לא נדרשות בטחונות אמיתיים לכסף שהונפקו, ואין שליטה על הפד על ידי החברה האמריקאית או המדינה.

חברות מסחריות משתמשות בכסף זה לרכישת סחורות ושירותים במדינות הקולוניאליות, אשר באמצעותן נכנסות לשוק האמריקאי.אבל עד כה הם לא יכולים למכור אותם, מכיוון שלכלכלת ארה ב אין את כמות הדולרים הנדרשת כדי לקנות אותם.

הבנקים המרכזיים של המדינות הקולוניאליות מחליפים חלק מהדולרים שנכנסים למדינה ומשתמשים בהם לרכישת חובות של הממשל הפדרלי בארה"ב. התחייבויות החוב שהתקבלו מהוות את עצם "רזרבות המט"ח" ו"קרנות רזרבה" אחרות.

ממשלת ארה ב הפדרלית, לאחר שקיבלה דולרים אמיתיים מהבנקים המרכזיים של המדינות הקולוניאליות, מורה להם לשלם את הוצאות תקציב המדינה האמריקאית, כלומר לשלם משכורות לעובדי מדינה ולצבא, לשלם הטבות סוציאליות שונות, כמו כמו גם להוצאות אחרות.

כך, לאחר שעברו בשרשרת זו, מגיעים דולרים אמיתיים לאזרחי ארה ב, שיכולים להשתמש בכסף זה לרכישת סחורות ושירותים מחברות אמריקאיות שנרכשו במדינות הקולוניאליות. בהתאם לכך, חברות אמריקאיות, באמצעות מכירה חוזרת של סחורות ושירותים, מסוגלות להחזיר הלוואות שנלקחו מוקדם יותר לבנקים מסחריים.

כמובן שלא כל הדולרים המשתתפים בתהליכים המתוארים עוברים בשרשרת זו, שכן הבנקים המרכזיים של המדינות הקולוניאליות לא קונים בשום פנים ואופן את כל כמות המטבעות הנכנסת למדינה. זהו רק החלק המהווה את המס הקולוניאלי שנגבה באמצעות המערכת הפיננסית הבינלאומית. ישנה גם מחזור כללי של כסף וסחורות, הכרחי כדי להבטיח את התהליך בפועל של מיצוי משאבים או ייצור סחורות. אבל הסכומים האלה שנמשכים מכלכלות המדינות הקולוניאליות באמתלה של יצירת עתודות שונות, מגדילים בסופו של דבר את רווחתם של אזרחים בדיוק של אותן מדינות שהמטבע שלהן משמש עתודה. אם הייתה החלפה הוגנת, כפי שמוצג לעיל בתרשים הראשון, אז הצד השני היה צריך להחזיר סחורות, משאבים או שירותים עבור כל הסכום ששולם עבור הסחורות או המשאבים של מדינת המושבה.

אבל משיכת כסף אמיתי דרך בנקים מרכזיים במסווה של "רזרבות" היא לא המנגנון היחיד לגביית הוקרה מהמדינות הקולוניאליות. ישנן דרכים אחרות שנבחן בחלק הבא.

הֶמְשֵׁך