מחיר הנפט - קונספירציה של בנקאים

2024 מְחַבֵּר: Seth Attwood | [email protected]. שונה לאחרונה: 2023-12-16 16:05

תחילת השנה החדשה לוותה בירידת שיא במדדים ובמחירים בשוקי הפיננסים והסחורות. שיאים חדשים נרשמו גם בשוק הנפט. במהלך התקופה מיולי 2014 ועד סוף 2015 ירד מחירו של משאב אנרגיה זה ב-70%.

נראה שאין לאן ללכת רחוק יותר, ובכל זאת, בשבוע שעבר ירדו מחירי הנפט ביותר מ-10%, לאחר ששרדו את תחילת השנה הגרועה ביותר במשך כל תקופת הסטטיסטיקה.

סוחרים נוטים יותר ויותר להאמין שהמחירים עשויים לרדת מתחת ל-30 דולר לחבית.

סטטיסטיקות בלומברג, המבוססות על מדד הנפט והגז העולמי הסינטטי, מלמדות כי בשבוע הראשון של השנה החדשה ספגו 60 מחברות הנפט הגדולות בעולם הפסדים של כ-100 מיליארד דולר עקב ירידת מחירים. Royal Dutch Shell Plc, חברת הנפט הגדולה באירופה, איבדה 5.7% במדד בלומברג, בעוד BG Group איבדה 6.4%. סינופק, בית הזיקוק הגדול באסיה, איבדה 7.6% במדד בלומברג, בעוד פטרוצ'יינה, חברת הנפט השנייה בגודלה בעולם, איבדה 6.8%.

דיון ער על הסיבות לירידת מחירי הזהב השחור חסרת התקדים נמשך כבר זמן רב. יש פחות ופחות כאלה שבדרך הישנה סבורים שירידה כזו היא תוצאה של שינוי "טבעי" בתנאי השוק. לדבריהם, הביקוש לנפט החל לפגר יותר ויותר מאחורי ההיצע שלו, והפיגור, בתורו, נגרם מהפחתת הפעילות הכלכלית ברוב מדינות העולם. אכן נצפית הנחתה, אך היא משנה את היחס בין היצע וביקוש בערכים של כמה נקודות אחוז, בעוד ירידת המחירים כבר נמדדה מספר פעמים.

פעולותיה של סעודיה מצוטטות לעתים קרובות כגורם לקריסת המחירים בשוק העולמי. ואכן, היא הגדילה באופן חד צדדי (ללא הסכמות בתוך אופ"ק) את ייצור הנפט, תוך שהיא יוצאת לדרך של השלכת נפט בניסיון לזכות בעמדת האדון של שוק הזהב השחור העולמי. זה עשוי להסביר את ירידת המחירים בעולם בכמה דולרים לחבית, אבל הערך הכולל של הנפילה (כשנספרים מהמקסימום שהושג ב-2008) עמד על כ-100 דולר לחבית. ואם נספור מהמחיר הממוצע ב-2014, השווה לכמעט 100 דולר (סימון "ברנט"), הרי שהצניחה ביחס לתחילת 2016 היא כמעט 70 דולר לחבית. רק כל המדינות המפיקות נפט הגדולות (OPEC פלוס רוסיה, ועוד שתיים או שלוש מדינות אחרות) מסוגלות לתנודות כאלה בשוק.

גורם אופ"ק, ארגון בשם קרטל הנפט, נחשב היום כמעט לאף אחד מהמומחים הרציניים כמשמעותי. מטבע הדברים, עולה החשד כי שוק הנפט עובר מניפולציות. אחת השיטות המסורתיות לתמרן כל שוק היא יצירת מלאי. עתודות זהב שחור במסווה של עתודות אסטרטגיות נוצרות על ידי מדינות רבות בעולם, בעיקר ארצות הברית. מכירת מלאי יכולה להוריד מחירים. היו מכירות ברזרבות בארה"ב, אבל ההשפעה של מכירות כאלה קצרה מאוד, וסטיות המחיר היו לא יותר מכמה דולרים לחבית.

בימים האחרונים של 2015 הופיעה בתקשורת שורה של פרסומים המסבירים את התנודות החדות בשוק הנפט בפעולות קרטל הבנקים. אחד הראשונים היה מאמר של המומחה הפיננסי האמריקאי מייקל מקדונלד, הקובע כי אופ ק אינה שולטת בשוק הזהב השחור, אלא שולטת בשוק זה על ידי קרטל בנקאי המשתמש בהלוואות אנרגיה לחברות במגזרי הנפט ושאר האנרגיה. כְּלִי. לפי מקדונלד, הסכום הכולל של ההלוואות העומדות למגזר האנרגיה האמריקאי (תעשיית הנפט והגז) הוא 4 טריליון. בּוּבָּה.במקביל, בנקים אמריקאים בהיקף כזה הנפיקו כ-45% מההלוואות, עוד 30% - בנקים זרים, 25% - ארגונים חוץ בנקאיים, כמו קרנות גידור. נכון לרבעון השלישי של 2015, לסיטיגרופ היו הלוואות אנרגיה בהיקף של 22 מיליארד דולר, ל-JP Morgan Chase - 44 מיליארד דולר, לבנק אוף אמריקה - 22 מיליארד דולר, ולוולס פארגו - 17 מיליארד דולר.

אפשר להסכים עם המסקנה הראשונה של מקדונלד: אופ ק באמת לא שלטה בשוק הנפט במשך זמן רב. אפשר גם להסכים שהשוק החל להיות נשלט על ידי בנקים המאורגנים בקרטל. המסקנה השלישית שזיכויי אנרגיה הם כלי ניהול מוטלת בספק.

מקדונלד עצמו מצטט נתונים המטילים ספק במסקנה זו. המחבר אומר שהלוואות אנרגיה מהוות רק 3% מכלל שוק ההלוואות בארה"ב. חלקם של הלוואות אנרגיה בתיקי ההלוואות של בנקים אמריקאים בודדים הם כדלקמן (%): Citigroup - 6, 1; ג'יי.פי מורגן צ'ייס - 5, 6; בנק אוף אמריקה - 2.5; וולס פארגו - 1, 9. לא מספיק כדי ליצור שינויים גדולים בשווקי הנפט ושאר האנרגיה. ברור שאנרגיה אינה בראש סדר העדיפויות של מדיניות האשראי של הבנקים בוול סטריט. באופן היפותטי, הלוואות בנקאיות יכולות להוות כלי למדיניות מבנית ארוכת טווח. זה בדיוק מה שרומזים כמה מומחים כשהם אומרים שהצניחה במחירי הנפט היא "למשך זמן רב וברצינות". מסקנות כאלה, עם זאת, חייבות להיות נתמכות על ידי סטטיסטיקה על השקעות בפיתוח צורות אנרגיה חלופיות המחליפות את הנפט הקונבנציונלי, אך אין ראיות כאלה. הבנקים, לפחות, לא הגדילו משמעותית את ההלוואות לפרויקטים של אותה אנרגיה ירוקה בשנים האחרונות.

זה מצביע על כך שהנפילה במחיר הזהב השחור היא תוצאה של מניפולציה במחיר. הלוואות בנקאיות אינן יכולות לשמש כלי למניפולציות כאלה. להלוואות יש כמובן השפעה על המחירים, אך השפעת ההלוואה מתרחשת בפיגור של מספר שנים. ומניפולציה יוצרת אפקט מחיר באופן מיידי, או מקסימום בעוד מספר שבועות. מקדונלד טוען שהבנקים הגבילו את המימון לתעשיית הנפט בשנה האחרונה וככל הנראה ימשיכו לעשות זאת ב-2016. אבל אז אפשר לצפות שלהפך, תהיה עלייה במחיר הזהב השחור, שכן מגבלות אשראי יובילו להפחתת היצע הנפט.

מניפולטורים בשוק הנפט הם הבנקים הגדולים ביותר. הם עושים זאת באמצעות חוזים עתידיים על נפט ונגזרות אחרות צמודות נפט. באופן פרדוקסלי, המחירים של היום הנוכחי (עסקאות נקודתיות) נקבעים לפי מחירי האספקה העתידית (לדוגמה, בעוד שנה).

ומחירים עתידיים (עתידיים) נוצרים כתוצאה ממה שנקרא ציפיות. "ציפיות", בתורן, נוצרות על ידי סוכנויות דירוג, קהילת המומחים והתקשורת. כולם בשליטת הבנקים הגדולים ביותר. הבנקים פשוט מזמינים את הציפיות ה"נכונות".

מאז סוף שנות ה-70. במאה ה-20, שוק "שמן הנייר" החל להתפתח באופן דינמי בעולם. שוק החוזים העתידיים שאינם מסתיימים במסירת שמן פיזי. מדובר בהימור של ספקולנטים, שכל מי שעוסק בהפקה, עיבוד ושימוש בנפט ומוצרי נפט במגזר הריאלי של המשק סובל ממנו מאוד. כיום, המחזור של שוק "שמן הנייר" גבוה בעשרות מונים מהמחזור של שוק הנפט הפיזי. היקף המסחר בחוזים עתידיים על נפט בשתי הבורסות הגדולות - NYMEX בניו יורק ו-ICE בלונדון - כבר עלה על צריכת הנפט השנתית בעולם ביותר מפי 10.

כל שווקי הנגזרים הפיננסיים נשלטים על ידי בנקים. קודם כל, בנקים בוול סטריט, כמו גם כמה מהבנקים הגדולים בסיטי של לונדון וביבשת אירופה. שוק שמן הנייר אינו יוצא דופן. לפי החישובים של IMEMO RAN, 95% מהשוק העולמי לנגזרות נפט נשלט על ידי בנקים בארה ב.

בעלי הפוזיציות הגדולות ביותר בנגזרות נפט הם Goldman Sachs, J. P.מורגן צ'ייס וענקיות בנקאיות אחרות משתמשות בחוזים עתידיים על נפט, ראשית, כדי להרוויח מתנודות במחירי הנפט; שנית, על מנת להבטיח את פעילותם כמתווכים פיננסיים. יחד עם זאת, לקוחות הבנקים הם גם שחקנים בשוק הנפט הפיזי - חברות לייצור נפט, בתי זיקוק, חברות תעופה ועוד, וגם שחקנים פיננסיים, לרבות קרנות גידור. על מנת להגביר את ההשפעה המסחרית של עמדת המונופול שלהם בשוק "נפט הנייר", בנקים ענקיים רבים לא זלזלו אפילו במסחר פיזי בנפט (ברור שכאשר מתכננים מחירי זהב שחור, בנקים כאלה מקבלים יתרון מעל השחקנים של מה שנקרא השוק החופשי) … בשנת 2003, הבנק הפדרלי האמריקני אישר לבנקים לפעול כסוחרי סחורות. J. P. מורגן, מורגן סטנלי, ברקליס, גולדמן זאקס וסיטיגרופ ועוד כמה בנקים גדולים אחרים.

משבר פיננסי 2007-2009 התגרה בעיקר בשל העובדה ששוקי הנגזרים הפיננסיים, שבהם השתובבו ענקיות הבנקאות האמריקאיות, היו מחוץ לשליטתם של הרגולטורים הפיננסיים. הפדרל ריזרב בארה"ב, נציבות ניירות ערך של ארה"ב, משרד המשפטים האמריקאי ורגולטורים פיננסיים אירופיים ניסו ליצור סדר אלמנטרי בשוקי הנגזרים. בשנת 2010 אימצה ארה"ב את חוק דוד-פרנק, שהתווה את הכיוונים להחמרת הרגולציה של השוק הפיננסי, אך מעשה זה הינו בעל אופי מסגרת, לצורך יישומו המעשי, יש צורך לאמץ מספר רב של חוקים ספציפיים. וחוקי עזר.

מזה מספר שנים, ארצות הברית חוקרת את פעילותם של בנקים בוול סטריט ובנקים גדולים באירופה בערב ובמהלך המשבר של 2007-2009. בפרט נחשפו הקשרים בין הפעילות הבנקאית בשווקי החוזים העתידיים על הנפט לבין פעילותן בנפט פיזי. ב-2012 החלו חקירות על פעילותם של גולדמן זאקס, מורגן סטנלי וג'יי.פי. מורגן על מניפולציה במחירי חומרי הגלם (כולל נפט), ובשנת 2014 עמדו הבנקים האמורים בפני האשמות מבוססות.

עד כה, רוב הבנקים הגדולים היו ונשארו בשווקי הנגזרים הפיננסיים. כולל בשוק החוזים העתידיים על הנפט. לכן, עלינו להיות מוכנים לכך ש"שוק" הנפט ימשיך לבצע תחבולות קרקס שונות.

לסיכום, יש לומר שהבנקים שמתמרנים את מחירי הזהב השחור אכן מאורגנים בקרטל. עם זאת, לא מדובר בקרטל מיוחד שפעילותו מוגבלת לשוק מוצר אחד. זהו קרטל עולמי הידוע רשמית כמערכת הפדרל ריזרב האמריקאית. עם מכונת דפוס שיוצרת את הכסף העולמי (דולרים), הבנקים בעלי המניות של הפד שולטים למעשה בכל השווקים הפיננסיים וברוב שוקי הסחורות.